En bref
Exemples de simulations financières
Comparons ici un « investissement EHPAD » avec deux solutions classiques d'épargne-retraite. Il faut avant tout admettre, la difficulté, d'établir des éléments de comparaison entre des produits qui ont des différences, tant au niveau des caractéristiques que de la finalité de leur utilisation (se créer un capital et ou bénéficier d'un revenu régulier). Toutefois, c'est ici des paramètres tout a fait chiffrables qui sont mis en exergue ; il s'agit du coût mensuel moyen sur une même durée des solutions présentées, ainsi que le revenu moyen net qu'elles octroieront. Les chiffres suivants sont basés sur l'hypothèse d'une durée d'épargne (= durée du crédit) de 15 ans et d'une tranche marginale d'imposition de 28 %.
Période d'épargne (moyenne sur 10 ans)
| Assurance Vie | PINEL | EHPAD |
|---|---|---|
| Capital transformé en rente 100% réversible prise à 60 ans (taux actuels servis : 3,92%). | Ne bénéficiant plus d'amortissements, les loyers sont intégrés aux revenus imposables après abattement de 30 % (régime du micro-foncier). | Les amortissements restant vont contribuer à limiter le revenu imposable. Ensuite, régime du micro-BIC (abattement de 50 %). |
| Rente brute 30 500 € | Loyers brut 58 460 € | Loyers brut 97 940 € |
| Charges 0€ | Charges 5840 € | Charges 2510 € |
| Imposition engendrée 4660 € | Imposition engendrée 16 690 € | Imposition engendrée 21 500 € |
| Revenu généré net 25 830 € | Revenu généré net 35 920 € | Revenu généré net 76 460 € |
| Taux de rendement 5 % | Taux de rendement 8 % | Taux de rendement 12 % |
Période d'épargne (moyenne sur 15 ans)
| Assurance Vie | PINEL | EHPAD |
|---|---|---|
| Capital acquis 58 090 € | Investissement T.T.C. 101 050 € | Investissement T.T.C. 135 000 € |
| Loyer brut cumulé (a) 68 611 € | Loyer brut 117 653 € | |
| Frais 2 271 € | Charges non récupérables (b) 7 056 € | Charges 3 264 € |
| Versements 44 640 € | Remboursement d'emprunt 115 225 € | Remboursement d'emprunt 181 730 € |
| Intérêts 13 450 € | Économie d'impôts 9 030 € | Récupération de la TVA 21 240 € |
| Effort d'épargne mensuel 248 € | Effort d'épargne mensuel 248 € | Effort d'épargne mensuel 248 € |
Conclusion
L'investissement en EHPAD présente des avantages significatifs par rapport aux solutions traditionnelles d'épargne-retraite, avec un taux de rendement supérieur et des revenus nets plus élevés sur le long terme.